Hipotek variabel menjadi hit dengan pembeli rumah Kanada

Hipotek variabel menjadi hit dengan pembeli rumah Kanada


TORONTO –

Sebuah langkah baru-baru ini oleh bank-bank besar Kanada untuk meningkatkan suku bunga hipotek tetap di belakang melonjaknya imbal hasil obligasi tidak mungkin memperlambat pasar perumahan yang panas di negara itu, karena lebih dari setengah peminjam baru mengambil pinjaman dengan suku bunga variabel yang termurah yang pernah mereka miliki. pernah.

Pangsa pasar hipotek tingkat variabel baru melonjak menjadi 51% pada Juli, level tertinggi sejak Bank of Canada mulai melacak data pada 2013, dari kurang dari 10% pada awal 2020, dan pialang hipotek mengatakan ini terus meningkat sejak kemudian.

Pergeseran ini merupakan hasil dari kesenjangan yang tumbuh antara suku bunga variabel yang bergerak di samping suku bunga semalam, dan suku bunga tetap, yang mengikuti imbal hasil obligasi yang lebih tinggi. Spread diatur untuk lebih berkembang, berkat janji Bank of Canada bahwa mereka tidak akan menaikkan suku bunga acuan sampai paruh kedua tahun 2022, bahkan ketika imbal hasil obligasi terus melonjak karena meningkatnya inflasi.

Ini, pada gilirannya, berarti popularitas hipotek suku bunga variabel akan tumbuh lebih jauh, membalikkan tren yang telah ada selama lebih dari satu dekade, menurut para ahli.

Lonjakan permintaan perumahan selama pandemi telah membuat perusahaan asuransi hipotek negara itu dan Bank of Canada memperingatkan risiko yang meningkat, dan politisi telah berjanji untuk mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan keterjangkauan. Namun, kebijakan suku bunga rendah dari bank sentral telah membantu mendorong permintaan yang melonjak.

“Kami berada pada titik di mana ada penekanan artifisial dari suku bunga jangka pendek yang dikendalikan bank sentral,” kata broker hipotek Ron Butler. Tapi “tarif berbasis pasar seperti lima tahun tetap mengatakan ‘tidak, tidak, saya pikir tarif harus naik’.”

Tapi “efeknya di pasar, di mana tingkat variabelnya sangat rendah, sangat tumpul,” tambahnya.

Bank-bank terbesar Kanada telah menaikkan suku bunga tetap lima tahun mereka sebagai tanggapan atas lonjakan imbal hasil obligasi – mulai dari tingkat Royal Bank of Canada sebesar 2,44% hingga 2,29% Toronto-Dominion Bank.

Itu telah mendorong rata-rata tingkat hipotek tetap yang didiskon ke level tertinggi 16 bulan di 1,94% pada hari Rabu, sementara tingkat variabel yang didiskon turun ke rekor 0,95%, menurut situs perbandingan tingkat RateHub.ca.

“Suku bunga variabel adalah setengah dari tingkat bunga tetap,” kata salah satu pendiri Ratehub.ca James Laird, menambahkan bahwa permintaan hipotek dengan tingkat variabel biasanya naik ketika setidaknya 75 basis poin lebih murah daripada tetap. “Ini adalah perbedaan paling ekstrim yang pernah kami lihat.”

Hipotek mendorong pertumbuhan pendapatan bagi bank selama pandemi, tetapi ketika ekonomi terbuka, bank memiliki lebih banyak peluang untuk meminjamkan dan kesediaan mereka untuk meneruskan biaya pinjaman yang lebih tinggi kepada pembeli rumah menunjukkan fleksibilitas itu.

Kenaikan suku bunga tetap menggambarkan bahwa beberapa keinginan bank selama pandemi untuk meningkatkan pinjaman hipotek untuk menyebarkan kelebihan modal telah surut, kata manajer portofolio Newhaven Asset Management Ryan Bushell.

Fakta bahwa mereka mendorong lebih banyak peminjam ke pinjaman dengan suku bunga variabel menunjukkan bahwa mereka “ingin orang menyesuaikan kurva lebih cepat,” katanya, karena setiap kenaikan suku bunga bank sentral akan menaikkan suku bunga mengambang sementara suku bunga tetap tetap sama.

Penurunan permintaan hipotek secara keseluruhan hanya akan terjadi jika imbal hasil obligasi naik 100 basis poin atau lebih, meskipun ini akan diimbangi dengan margin yang lebih baik bagi pemberi pinjaman, kata Rob Colangelo, wakil presiden dan pejabat kredit senior di Moody’s Investors Service.

“Jika imbal hasil obligasi terus meningkat, mereka mungkin perlu melakukan penyesuaian di sana-sini, tetapi saya tidak merasa mereka akan … signifikan seperti jika Bank of Canada mengatakan mereka akan menaikkan suku bunga 50 hingga 100 basis. poin, misalnya,” katanya.

Source : Singapore Prize Hari Ini